투자 철학은 시장 상황이 좋든 나쁘든 흔들리지 않고 중심을 잡게 해주는 든든한 토대입니다. 관세, 경기 침체, 무역 전쟁, 실제 전쟁, 호황과 불황 등 시장은 언제나 격동을 겪기 마련이지만, S&P 500 지수는 수십 년에 걸쳐 이러한 모든 상황을 뚫고 연평균 약 10%의 수익률을 기록해 왔습니다. 핵심은 그 성과를 온전히 누릴 수 있을 만큼 충분히 오랫동안 투자를 유지하는 것입니다. 다음의 다섯 가지 원칙이 그 방법을 제시합니다.
계획을 세우고, 그것을 고수하십시오.
탄탄한 계획은 예산 수립, 현금 보유, 투자, 은퇴 준비, 보험, 세금 등 재정 생활의 모든 영역을 포괄합니다. 이는 불확실성을 줄여주며, 올바른 방향으로 나아갈 수 있도록 돕습니다. 3~6개월 치 생활비를 충당할 수 있는 비상금(불확실성이 특히 높은 시기에는 6~12개월 치) 마련과 같이 스스로 통제할 수 있는 부분에 집중하십시오. 계획은 하나의 로드맵과 같습니다. 정기적으로 점검하되, 단기적인 시장의 소음 때문에 계획을 포기해서는 안 됩니다.
단기적 사고와 장기적 사고의 균형을 맞추십시오.
인내심은 이제 잊힌 미덕이 되어버렸습니다. 우리는 무엇이든 떠올리는 즉시 손에 넣기를 원합니다. 다음 날 바로 도착하는 배송이나 한 시즌 전체를 몰아서 보는 것 등이 그 예죠. 이러한 조급함은 투자 영역에까지 스며들어, 매일 혹은 매시간 변동하는 주가 흐름에 집착하게 만듭니다. 이는 잘못된 태도입니다. 아래 차트가 그 이유를 보여줍니다.
연간 수익률(들쭉날쭉한 선으로 표시됨)은 변동 폭이 매우 큽니다. 어떤 해에는 50% 상승했다가 이듬해에는 45% 하락하기도 하죠. 하지만 10년 평균 수익률을 보면 이러한 등락이 상쇄되어, 1928년 이후 연평균 약 10.5%를 기록했습니다. 가장 성과가 저조했던 10년 기간의 경우에도 연평균 -1.6% 수준이었습니다. 30년 단위로 살펴보면 최저 평균 수익률은 연 +8%였으며, 전체 평균은 11%에 육박했습니다. 연간 수익률의 극심한 변동과 비교해 볼 때, 30년 평균 수익률을 나타내는 선이 거의 직선에 가까울 정도로 얼마나 안정적인지 확인해 보십시오.
인내는 보상을 가져다줍니다. 시장은 며칠이 아닌 수십 년을 내다보는 이들에게 보답합니다.
유연함을 유지하세요.
마지막으로, 유연한 태도를 유지하되 변화의 주체는 시장의 분위기가 아닌 본인의 상황이어야 합니다. 이직(또는 실직), 출산, 결혼, 사별과 같은 일들은 계획을 조정할 타당한 이유가 됩니다. 반면, 시장 상황이 며칠 좋지 않다는 이유만으로 계획을 바꾸는 것은 적절하지 않습니다. 그렇다고 불확실성을 무시하라는 뜻은 아닙니다. 현금을 확보하거나 부채를 상환하고 지출을 줄이는 등의 조치는 취할 수 있겠지만, 이러한 조정이 지나치게 급격하거나 기존 계획을 완전히 뒤엎는 수준이어서는 안 됩니다. 차트에서 볼 수 있듯이, 지난 수십 년간 시장은 수없이 많은 부진한 시기를 겪었지만 언제나 다시 회복해 왔습니다.
